ปัญหาด้านสิ่งแวดล้อมเป็นปัญหาใหญ่ระดับโลก ที่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง การแก้ไขปัญหาดังกล่าวจำเป็นต้องใช้เงินจำนวนมหาศาล และต้องอาศัยความร่วมมือกับทุกๆฝ่าย จึงเกิดตราสารหนี้ ESG Bond ขึ้น เพราะระดมทุนไปแก้ไข รักษาปัญหาสิ่งแวดล้อม วันนี้เรามาทำความรู้จักกับ ESG Bond ก่อนตัดสินใจลงทุน
ESG Bond คืออะไร?
ESG Bond (Environmental, Social and Governance Bond) หรือ ตราสารหนี้ด้านความยั่งยืน คือตราสารหนี้ที่เหมือนกันกับตราสารหนี้ทั่วไป แต่มีวัตถุประสงค์ในการใช้เงินระดมทุนที่จะนำไปใช้ลงทุน ดำเนินธุรกิจ หรือจัดทำโครงการที่ตอบโจทย์ด้านการอนุรักษ์ และ/หรือพัฒนาสิ่งแวดล้อมโดยเฉพาะ
ESG Bond มีกี่ประเภท
ปัจจุบัน ESG Bone แบ่งออกเป็น 4 ประเภทหลัก คือ
1.ตราสารหนี้เพื่อสิ่งแวดล้อม (Green bond) หมายถึง ตราสารหนี้ที่ผู้ออกตราสารจะมีการนำเงินระดมทุนไปลงทุนหรือชำระคืนหนี้สินเดิม (Re-financing) ในโครงการที่เกี่ยวข้องกับการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อม เช่น โครงการพลังงานทางเลือก การขนส่งด้วยพลังงานสะอาด โครงการฟื้นฟูป่า-ทะเล หรือ การเกษตรที่ยั่งยืนต่อสิ่งแวดล้อม เป็นต้น
2.ตราสารหนี้เพื่อสังคม (Social bond) หมายถึง ตราสารหนี้ที่ผู้ออกตราสารจะมีการนำเงินระดมทุนไปใช้พัฒนาสังคม เช่น โครงการช่วยลดปัญหาการว่างงาน โครงการส่งเสริมความเท่าเทียมในสังคม การเข้าถึงสาธารณูปโภค การศึกษา เป็นต้น
3.ตราสารหนี้เพื่อความยั่งยืน (Sustainability bond) ซึ่งคือส่วนผสมระหว่าง Green bond และ Social bond ที่มุ่งหวังทั้งการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อมและพัฒนาสังคมควบคู่กันไป
4.ตราสารหนี้ส่งเสริมความยั่งยืน (Sustainability-Linked Bond (SLB)) เป็นตราสารที่มีการกำหนดเงื่อนไขในการให้ผลตอบแทนโดยจะขึ้นอยู่กับตัวชี้วัดและเป้าหมายโดยรวมของหน่วยงาน/องค์กรในการดำเนินธุรกิจเพื่อให้เกิดความยั่งยืนต่อสิ่งแวดล้อมและสังคม
ลงทุน ESG Bonds ต้องพิจารณาอะไรบ้าง
นักลงทุนควรพิจารณา ตรวจสอบอันดับความน่าเชื่อถือ (Credit Rating) ของหุ้นกู้ ผลตอบแทน ระยะเวลาในการลงทุน และประเภทของหุ้นกู้ว่าเป็นหุ้นกู้ด้อยสิทธิหรือไม่ มีหลักประกัน หรือมีสิทธิแฝงหรือไม่ เหมือนการพิจารณาการลงทุนในหุ้นกู้ทั่วไปก่อนที่จะตัดสินใจลงทุน อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก ESG Bond ไม่ได้มีเสนอขายบ่อยๆ ระหว่างที่ยังไม่มีการเสนอขาย ผู้ลงทุนที่รักษ์โลกก็อาจเลือกเข้าลงทุนในหุ้นกู้ทั่วไปของบริษัทที่ให้ความสำคัญเรื่อง ESG ได้ โดยดูจากคะแนน CG Score ของบริษัทที่ออกหุ้นกู้ ที่สูงอยู่ในระดับ 5 ในเว็บไซต์ของ ก.ล.ต. เป็นอีกทางเลือกได้เช่นกัน เพื่อมุ่งสู่เป้าหมายในการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกให้เหลือสุทธิเป็นศูนย์ (Net Zero Emission) ร่วมกัน
การลงทุนในตราสาร ESG Bonds นอกจากผู้ลงทุนจะได้รับเงินปันผลมากกว่าธนบัตรรัฐบาลทั่วไปแล้ว ยังได้ชื่อว่ามีส่วนช่วยรักษาสิ่งแวดล้อมและสังคมจากเงินลงทุนนี้อีกด้วย แต่อย่างไรก็ตามการลงทุนมีความเสี่ยงควรหาข้อมูลก่อนทำการลงทุน
